Primo Water Corporation PRMW

• Réalisation d'une forte croissance du chiffre d'affaires, du bénéfice net, de l'EBITDA ajusté, des marges et des flux de trésorerie disponibles ajustés
• Clôture de la transaction précédemment annoncée de vente d'une partie importante de ses activités internationales pour 575 millions de dollars
• Transition réussie au niveau de la direction et accueil du nouveau PDG Robbert Rietbroek
• Publication des prévisions de chiffre d'affaires, d'EBITDA ajusté et de flux de trésorerie disponible pour le premier trimestre et l'ensemble de l'exercice 2024^*
• Déclaration d'un dividende trimestriel de 0,09 dollar par action ordinaire, soit une augmentation de 13% par rapport à l'année dernière

TAMPA, Floride, 26 février 2024 /PRNewswire/ --Primo Water Corporation (NYSE: PRMW) (TSX: PRMW) (la « Société » ou « Primo »), un fournisseur de solutions durables d'eau potable de premier plan en Amérique du Nord, a annoncé aujourd'hui ses résultats pour l'exercice complet et le quatrième trimestre clos le 30 décembre 2023.

« Je suis satisfait de notre rendement, car nos associés ont fourni un excellent service à nos clients et de solides résultats financiers à nos actionnaires. Nos résultats pour l'ensemble de l'exercice 2023 ont dépassé le point médian de nos prévisions de chiffre d'affaires, d'EBITDA ajusté et de flux de trésorerie disponible ajusté tant pour les activités poursuivies que pour les activités abandonnées », a déclaré Robbert Rietbroek, directeur général.

M. Rietbroek a ajouté : « Compte tenu de la vigueur de nos activités, nous nous attendons à ce que nos prévisions de chiffres d'affaires provenant des activités poursuivies pour le premier trimestre de 2024 se situent entre 435 et 445 millions de dollars et que l'EBITDA ajusté se situe entre 85 et 91 millions de dollars. Les prévisions de chiffre d'affaires provenant des activités poursuivies pour l'ensemble de l'exercice 2024 devraient se situer entre 1,84 milliard de dollars et 1,88 milliard de dollars, et l'EBITDA ajusté se situer entre 402 millions de dollars et 422 millions de dollars. Les flux de trésorerie disponibles ajustés provenant des activités poursuivies pour l'ensemble de l'exercice 2024 devraient se situer entre 170 et 180 millions de dollars. Ces prévisions reflètent la réussite de la transaction annoncée précédemment relative à la vente d'une partie importante de nos activités internationales. Nous avons l'intention d'utiliser le produit brut de 575 millions de dollars de la vente pour poursuivre la croissance, à la fois de manière organique et par le biais de fusions-acquisitions, de réduire l'endettement et de restituer du capital aux actionnaires via des rachats d'actions et des dividendes. À mesure que nous avancerons en 2024, nous vendrons le reste des activités internationales, ce qui améliorera davantage notre bilan et notre orientation nord-américaine à mesure que nous réaliserons notre vision et déploierons efficacement le capital. »

« En tant que nouveau PDG de Primo Water, je suis ravi de diriger cette entreprise d'eau pure de premier plan, axée sur l'Amérique du Nord. Depuis mon arrivée en janvier, je m'engage auprès de nos parties prenantes et j'en apprends davantage sur les actifs, les ressources et les pratiques de notre entreprise. Nous avons une solide plateforme de croissance avec une proposition de valeur unique grâce à nos offres en vrac sur le vaste marché de l'eau en pleine croissance, ce qui me donne confiance en notre avenir », a déclaré M. Rietbroek.

 FAITS MARQUANTS DE L'EXERCICE 2023 - ACTIVITÉS POURSUIVIES

• Le chiffre d'affaires des activités poursuivies a augmenté de 5 % , passant de 1,7 milliard de dollars à 1,8 milliard de dollars, grâce à une croissance du chiffre d'affaires de 8 % pour les secteurs de l'eau directe et de l'échange d'eau et de 18 % pour les secteurs de la recharge et de la filtration de l'eau, compensée principalement par l'abandon de l'activité de vente au détail d'eau en bouteille à usage unique en Amérique du Nord et par l'abandon de notre activité en Russie.
  
  
• La marge brute des activités poursuivies a augmenté de 400 pb pour s'établir à 64,2 %, contre 60,2 %.
  
  
• Le bénéfice net déclaré des activités poursuivies et le bénéfice net par action diluée se sont élevés respectivement à 64 millions de dollars et 0,40 dollar, contre un bénéfice net déclaré et un bénéfice net par action diluée de 59 millions de dollars et 0,36 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté des activités poursuivies et le bénéfice net ajusté par action diluée s'élèvent respectivement à 100 millions de dollars et 0,62 dollar, contre 87 millions de dollars et 0,54 dollar, respectivement.
  
  
• L'EBITDA ajusté des activités poursuivies a augmenté de 11 % pour s'établir à 381 millions de dollars et la marge d'EBITDA ajusté a augmenté de 120 points de base pour atteindre un record de 21,5%.

_{(Sauf indication contraire, toutes les comparaisons du quatrième trimestre 2023 sont relatives au quatrième trimestre 2022 ; toutes les informations sont en dollars américains, et toutes les comparaisons de l'exercice 2023 sont relatives à l'exercice 2022 ; toutes les informations sont en dollars américains et, sauf indication contraire, sont basées sur les activités poursuivies. Les rapprochements non conformes aux PCGR sont présentés dans les pièces jointes au présent communiqué.}

PERSPECTIVES

Primo Water vise les résultats suivants des activités poursuivies pour le premier trimestre et l'ensemble de l'exercice 2024 :

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE SUR LES RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE 2023

Primo Water tiendra une conférence téléphonique qui sera diffusée simultanément sur le Web le jeudi 22 février 2024, à 10 h, heure de l'Est. Une session de questions-réponses suivra la présentation de la direction. Pour participer, veuillez composer les numéros suivants : 

Amérique du Nord : (888) 664-6392 
International : (416) 764-8659   
Numéro d'identification de la conférence : 60390249 
Il s'agit d'une ligne téléphonique directe, en mode écoute seulement.

Une présentation de diapositives (y compris certaines mesures comparatives supplémentaires non conformes aux PCGR pour 2023, 2022 et 2021 sur une base continue) et une diffusion audio en direct seront disponibles sur le site Web de Primo Water à l'adresse https://www.primowatercorp.com. La conférence téléphonique sur les résultats sera enregistrée et archivée pour lecture dans la section « relations avec les investisseurs » du site Internet pendant deux semaines après l'événement.

PERFORMANCE DE L'EXERCICE - ACTIVITÉS POURSUIVIES 

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 5 % pour s'établir à 1 772 millions de dollars, contre 1 693 millions de dollars, grâce à une croissance de 8% dans le secteur de l'eau directe et de l'échange d'eau, et de 18 % dans le secteur de la recharge et de la filtration de l'eau, en raison principalement d'initiatives tarifaires et d'une demande accrue de produits et de services de la part des clients résidentiels et professionnels. La croissance du chiffre d'affaires par canal est présentée dans le tableau ci-dessous :

• Le bénéfice brut a augmenté de 12 % pour atteindre 1 137 millions de dollars, contre 1 019 millions de dollars. La marge brute a augmenté de 400 points de base pour atteindre 64,2%, contre 60,2%, grâce aux initiatives de tarification, à l'augmentation de la demande et à l'efficacité opérationnelle.
  
  
• Les frais de vente, généraux et administratifs ont augmenté de 10% pour atteindre 976 millions de dollars, contre 884 millions de dollars. Cette augmentation est due à la hausse des frais de vente et d'exploitation, y compris les commissions de livraison qui ont soutenu la croissance du volume et du chiffre d'affaires.
  
  
• Le bénéfice net déclaré et le bénéfice net par action diluée se sont élevés respectivement à 64 millions de dollars et 0,40 dollar, contre un bénéfice net déclaré et un bénéfice net par action diluée de 59 million de dollars et 0,36 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté des activités poursuivies et le bénéfice net ajusté par action diluée s'élèvent respectivement à 100 millions de dollars et 0,62 dollar, contre 87 millions de dollars et 0,54 dollar, respectivement.
  
  
• L'EBITDA ajusté a augmenté de 11% pour atteindre 381 millions de dollars, contre 344 millions de dollars, principalement grâce aux initiatives de tarification, à la demande des clients et à l'efficacité opérationnelle. La marge d'EBITDA ajusté était de 21,5% pour l'exercice, contre 20,3%.
  
  
• Les liquidités nettes provenant des activités d'exploitation des activités poursuivies de 289 millions de dollars, moins 147 millions de dollars de dépenses en immobilisations et d'ajouts aux actifs incorporels, ont donné lieu à un flux de trésorerie disponible de 142 millions de dollars, ou à un flux de trésorerie disponible ajusté de 158 millions de dollars (en tenant compte des éléments présentés dans l'annexe 7), comparativement à un flux de trésorerie disponible ajusté de 85 millions de dollars l'année précédente.

PERFORMANCE AU QUATRIÈME TRIMESTRE - ACTIVITÉS POURSUIVIES

• Le chiffre d'affaires augmenté de 8 % pour s'établir à 439 millions de dollars, contre 405 millions de dollars au trimestre précédent. Cette hausse est due à la croissance des revenus de 8% dans le secteur de l'eau directe et de l'échange d'eau, de 15% dans le secteur de la recharge et de la filtration de l'eau, principalement en raison d'initiatives tarifaires et d'une demande accrue de produits et de services de la part des clients résidentiels et professionnels. La croissance du chiffre d'affaires par canal est présentée dans le tableau ci-dessous :

• Le bénéfice brut a augmenté de 14% pour atteindre 284 millions de dollars, contre 249 millions de dollars. La marge brute a augmenté de 330 points de base pour atteindre 64,7%, contre 61,4%, grâce aux initiatives de tarification, à l'augmentation de la demande et à l'efficacité opérationnelle.
  
  
• Les frais de vente, généraux et administratifs ont augmenté de 13 % pour atteindre 250 millions de dollars, contre 221 millions de dollars. Cette augmentation est due à la hausse des frais de vente et d'exploitation, y compris les commissions de livraison qui ont soutenu la croissance du volume et du chiffre d'affaires.
  
  
• Le bénéfice net déclaré et le bénéfice net par action diluée se sont élevés respectivement à 13 millions de dollars et 0,08 dollar, contre un bénéfice net déclaré et un bénéfice net par action diluée de 35 millions de dollars et 0,22 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté par action diluée se sont élevés respectivement à 19 millions de dollars et 0,12  dollar, contre 21 millions de dollars et 0,13 dollar l'année précédente.
  
  
• L'EBITDA ajusté a augmenté de 7% pour atteindre 95 millions de dollars, contre 89 millions de dollars, principalement grâce aux initiatives de tarification, à la demande des clients et à une gestion efficace des dépenses. La marge d'EBITDA ajusté était de 21,6 % pour le trimestre, contre 21,9%.
  
  
• Les liquidités nettes provenant des activités d'exploitation de 67 millions de dollars, moins 38 millions de dollars de dépenses d'investissement et d'ajouts aux actifs incorporels, ont donné lieu à 29 millions de dollars de flux de trésorerie disponible, ou 37 millions de dollars de flux de trésorerie disponible ajusté (en tenant compte des éléments présentés dans le tableau 7), comparativement à un flux de trésorerie disponible ajusté de 31 millions de dollars l'année précédente.

DIVIDENDE TRIMESTRIEL

Primo Water a annoncé que son conseil d'administration a déclaré un dividende de 0,09 USD par action sur les actions ordinaires, payable en espèces le 25 mars 2024 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 8 mars 2024.

PROGRAMME DE RACHAT D'ACTIONS

En 2023, Primo Water a racheté environ 1,4 million d'actions ordinaires pour environ 21 millions de dollars. À compter de la clôture de la vente d'une partie importante des activités internationales de Primo Water, l'autorisation de rachat d'actions est passée de 50 millions de dollars à 75 millions de dollars. Dans le cadre de ce programme, les actions ordinaires de la Société peuvent être rachetées périodiquement dans le cadre de transactions sur le marché libre ou de transactions négociées de gré à gré.

Le moment, la manière, le nombre et la valeur des actions rachetées dans le cadre du programme seront déterminés par la direction à sa discrétion et dépendront d'un certain nombre de facteurs, y compris le prix du marché des actions ordinaires de Primo Water, les conditions générales du marché et de l'économie, les lois et autres exigences applicables, et d'autres considérations commerciales, à condition toutefois que le prix par action ordinaire ne dépasse pas le prix du marché à la date d'acquisition (plus des frais de courtage et des commissions raisonnables) conformément aux lois sur les valeurs mobilières et aux règles d'échange en vigueur.

À PROPOS DE PRIMO WATER CORPORATION

Primo Water est l'un des principaux fournisseurs de solutions d'eau en Amérique du Nord qui opère principalement selon un modèle de revenus récurrents dans le secteur de l'eau grand format (définie comme 3 gallons ou plus). Cette stratégie commerciale est communément appelée « rasoir/lame », car la vente initiale d'un produit crée une base d'utilisateurs qui achètent fréquemment des produits consommables complémentaires. Le « rasoir » du modèle de revenus de Primo est sa gamme de distributeurs d'eau innovants, leaders sur le marché, qui sont vendus dans environ 10 900 points de vente au détail et en ligne à différents niveaux de prix. Les distributeurs permettent d'augmenter la pénétration des ménages et des entreprises, ce qui favorise les achats récurrents de l'offre de type « lame » et des solutions d'eau de Primo Water. L'offre de Primo Water se compose des services « Water Direct » (eau directe), « Water Exchange » (échange d'eau) et « Water Refill » (recharge d'eau). Par le biais de son activité « Water Direct » (eau directe), Primo Water fournit des solutions d'hydratation durables directement à la porte du client, que ce soit à domicile ou dans les entreprises. Dans le cadre de son activité « Water Exchange » (échange d'eau), les clients se rendent dans des points de vente et achètent une bouteille d'eau préremplie. Une fois consommées, les bouteilles vides sont échangées dans nos centres de recyclage, qui délivrent un bon de réduction pour l'achat d'une nouvelle bouteille. Le programme d'échange d'eau est proposé dans près de 17 500 points de vente. Par le biais de son activité « Water Refill » (recharge d'eau), les clients remplissent des bouteilles vides dans environ 23 500 stations de remplissage d'eau potable en libre-service. Primo Water propose également des unités de filtration d'eau en Amérique du Nord.

Les solutions d'eau de Primo Water élargissent l'accès des consommateurs à l'eau purifiée, de source et minérale pour promouvoir un mode de vie plus sain et plus durable tout en réduisant les déchets plastiques et la pollution. Primo Water s'engage à respecter ses normes de gestion de l'eau et est fière de s'associer à l'International Bottled Water Association (IBWA) en Amérique du Nord qui assure une adhésion stricte aux normes de sécurité, de qualité, d'hygiène et de réglementation au profit de la protection des consommateurs.

Le siège social de Primo Water est situé à Tampa, en Floride (USA). Pour plus d'informations, rendez-vous sur le site www.primowatercorp.com.

Mesures non conformes aux principes comptables généralement reconnus

Pour compléter sa présentation des mesures financières déterminées conformément aux PCGR (principes comptables généralement reconnus) américains, Primo Water utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR. Primo Water utilise le résultat net (perte) ajusté, le résultat net (perte) ajusté par action diluée, le résultat d'exploitation avant amortissements ajusté et la marge de résultat d'exploitation avant amortissements ajustée pour séparer l'impact de certains éléments de l'activité sous-jacente. Comme Primo Water utilise ces résultats financiers ajustés dans la gestion de ses activités, la direction estime que ces informations supplémentaires sont utiles aux investisseurs pour leur évaluation indépendante et leur compréhension de la performance commerciale sous-jacente de Primo Water ainsi que de celle de sa direction. De plus, Primo Water complète son rapport sur les flux de trésorerie nets provenant des (affectés aux) activités d'exploitation des activités poursuivies, déterminés conformément aux PCGR, en excluant les acquisitions d'immobilisations corporelles et les acquisitions d'immobilisations incorporelles pour présenter le flux de trésorerie disponible, et en excluant les éléments identifiés dans les pièces jointes pour présenter le flux de trésorerie disponible ajusté, qui, selon la direction, fournit des informations utiles aux investisseurs pour évaluer notre performance, comparer la performance de Primo Water à celle du groupe de référence de la Société et évaluer la capacité de la Société à assurer le service de la dette et à financer les opportunités stratégiques, qui comprennent l'investissement dans les activités de Primo Water, la réalisation d'acquisitions stratégiques, le versement de dividendes et le renforcement du bilan. En ce qui concerne les attentes de la société quant à ses performances futures, les rapprochements de l'EBITDA ajusté du premier trimestre 2024 et de l'ensemble de l'exercice 2024, et des flux de trésorerie disponibles ajustés de 2024 ne sont pas disponibles, car la société n'est pas en mesure de quantifier certains montants avec le degré de précision qui serait requis par les PCGR pertinents sans effort déraisonnable. Ces éléments comprennent les frais de restructuration et les frais de dépréciation liés à la restructuration, les coûts liés aux acquisitions/cessions, les gains ou pertes sur la vente d'entreprises ou d'autres actifs, et les effets fiscaux de ces éléments et/ou autres événements liés à l'impôt sur le revenu. Ces éléments dépendent de facteurs hautement variables et de tels rapprochements impliqueraient un degré de précision qui serait déroutant ou trompeur pour les investisseurs. Primo Water s'attend à ce que la variabilité de ces facteurs ait un impact significatif, et potentiellement imprévisible, sur les futurs résultats financiers calculés selon les PCGR de la société. Les mesures financières non conformes aux PCGR décrites ci-dessus s'ajoutent aux états financiers de Primo Water préparés conformément aux PCGR et ne sont pas destinées à être considérées comme supérieures à ces derniers ou à les remplacer. De plus, les mesures financières non conformes aux PCGR incluses dans cette annonce de résultats reflètent le jugement de la direction sur des éléments particuliers, et peuvent être différentes, et donc ne pas être comparables, à des mesures similaires publiées par d'autres sociétés.

Règles refuges pour les déclarations prospectives

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives au sens de la Section 27A du Securities Act de 1933 et de la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, exprimant les attentes de la direction quant à l'avenir sur la base de plans, d'estimations et de projections au moment où Primo Water fait ces déclarations. Les déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes inhérents et Primo Water vous avertit que plusieurs facteurs importants pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux contenus dans les présentes déclarations prospectives. Vous pouvez identifier les déclarations prospectives par des mots tels que « peut », « sera », « devrait », « pourrait », « s'attendre », « viser », « anticiper », « croire », « estimer », « avoir l'intention », « planifier », « prédire », « projet », « chercher », « potentiel », « opportunités » et d'autres expressions similaires, ainsi que la forme négative de ces expressions. Cependant, certaines déclarations prospectives peuvent ne pas contenir ces mots. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse comprennent, sans s'y limiter, des déclarations concernant les tendances et résultats financiers et opérationnels futurs (y compris les perspectives de Primo Water sur le chiffre d'affaires, l'EBITDA ajusté et les flux de trésorerie disponibles ajustés du premier trimestre et de l'exercice 2024), et des questions connexes. Les déclarations prospectives sont basées sur des hypothèses concernant les plans et estimations actuels de la direction. La direction estime que ces hypothèses sont raisonnables, mais il n'y a aucune garantie qu'elles se révèlent exactes.

Les facteurs qui pourraient entraîner des résultats réels différents de ceux décrits dans ce communiqué de presse comprennent, entre autres : la situation financière et les résultats d'exploitation ; la capacité de Primo Water à réussir la concurrence sur les marchés où elle opère ; les fluctuations des prix des matières premières et la capacité de Primo Water à répercuter les coûts croissants sur ses clients ou à se couvrir contre ces coûts croissants, ainsi que l'impact de ces hausses de prix sur ses volumes ; la capacité de Primo Water à maintenir des accords et des relations favorables avec ses fournisseurs ; la capacité de Primo Water à gérer les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les augmentations de coûts liées à l'inflation ; la capacité de Primo Water à gérer avec succès ses opérations ; les fluctuations monétaires qui affectent négativement l'échange entre les devises, y compris le dollar américain, la livre sterling, l'euro et le dollar canadien ; l'impact sur les résultats financiers de Primo Water de l'incertitude sur les marchés financiers et d'autres changements défavorables dans les conditions économiques générales, y compris l'inflation et les taux d'intérêt ; toute perturbation de la production dans les installations de fabrication de Primo Water ; la capacité de Primo Water à maintenir l'accès à ses sources d'eau ; l'impact du changement climatique sur l'activité de Primo Water ; la capacité de Primo Water à protéger sa propriété intellectuelle ; le caractère saisonnier de l'activité de Primo Water et les effets des conditions météorologiques défavorables ; l'impact d'événements nationaux, régionaux et mondiaux, y compris ceux de nature politique, économique, commerciale et concurrentielle, tels que la guerre Russie/Ukraine ou la guerre Israël/Hamas ; l'impact d'une pandémie, telle que COVID-19, des actions gouvernementales connexes et la stratégie de Primo Water en réponse à celles-ci sur notre activité ; la capacité de Primo Water à réaliser pleinement les avantages potentiels de la transaction ou d'autres opportunités stratégiques qu'elle poursuit ; la capacité de Primo Water à réaliser des synergies de coûts de ses acquisitions en raison de difficultés d'intégration et d'autres défis ; l'exposition de Primo Water aux risques liés aux actifs incorporels ; la capacité de Primo Water à respecter ses obligations en vertu de ses accords de dette et les risques d'augmentation supplémentaire de son endettement ; la capacité de Primo à maintenir le respect des engagements et des conditions en vertu de ses contrats de dette ; les fluctuations des taux d'intérêt, qui pourraient augmenter les coûts d'emprunt de Primo Water ; la capacité de Primo à recruter, à retenir et à intégrer de nouveaux gestionnaires ; la capacité de Primo Water à renouveler ses conventions collectives de temps à autre à des conditions satisfaisantes ; la conformité aux normes de santé et de sécurité des produits ; la responsabilité en cas de blessure ou de maladie causée par la consommation de produits contaminés ; la responsabilité et l'atteinte à la réputation de Primo à la suite de litiges ou de procédures judiciaires ; les changements dans l'environnement juridique et réglementaire dans lequel Primo Water opère ; la capacité de Primo à relever adéquatement les défis et les risques associés à ses opérations internationales et à faire face aux difficultés de se conformer aux lois et aux règlements, y compris le U.S. Foreign Corrupt Practices Act et le U.K. Bribery Act de 2010 ; l'impact sur les obligations fiscales de Primo et le taux d'imposition effectif résultant de changements dans les lois fiscales locales ou de pays adoptant des interprétations plus agressives des lois fiscales ; les perturbations des systèmes d'information de Primo Water ; la capacité de Primo Water à maintenir en toute sécurité les informations confidentielles ou les données de carte de crédit de ses clients, ou d'autres données privées relatives aux employés de Primo Water ou à la Société ; la capacité de Primo Water à maintenir son dividende trimestriel ; ou les changements de notation de crédit.

La liste de facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Les lecteurs sont invités à ne pas accorder une confiance excessive aux déclarations prospectives, qui ne sont valables qu'à la date de publication du présent document. Les lecteurs sont invités à examiner attentivement les diverses informations, y compris, mais sans s'y limiter, les facteurs de risque contenus dans le rapport annuel de Primo Water sur le formulaire 10-K et dans ses rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q, ainsi que dans d'autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières. Primo Water ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser ces déclarations en tenant compte de nouvelles informations ou d'événements futurs, sauf si cela est expressément requis par la loi applicable.

Site Internet : www.primowatercorp.com