Primo Water Corporation PRMW

• Les résultats ont dépassé les prévisions les plus optimistes concernant le chiffre d'affaires et le BAIIA ajusté pour le deuxième trimestre
• Chiffre d'affaires de 485 millions de dollars, en hausse de 7,6 %, dont 6,6 % contribution de la croissance organique
• Marge brute de 65,6 %, en hausse de 110 points de base, et hausse du bénéfice net à 13 millions de dollars.
• Le BAIIA ajusté de 113 millions de dollars a augmenté de 14,9 %, et la marge de BAIIA ajusté de 23,3 % a augmenté de 150 points de base.
• Prévisions de chiffre d'affaires et de BAIIA ajusté revues à la hausse pour l'exercice 2024
• Prévisions de flux de trésorerie disponibles ajustés revues à la hausse pour l'exercice 2024 entre 180 et 190 millions de dollars, soit une augmentation de 5 millions de dollars.

TAMPA, Floride, 9 août 2024 /PRNewswire/ -- Primo Water Corporation (NYSE : PRMW) (TSX : PRMW) (la « société » ou « Primo Water »), chef de file des solutions durables pour l'eau potable en Amérique du Nord, annonce aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre clos le 29 juin 2024.

« Nous continuons à exécuter avec succès notre stratégie claire et ciblée. En conséquence, nous enregistrons une croissance accélérée de notre chiffre d'affaires, qui est équilibrée et généralisée. Nos initiatives en matière de croissance et de productivité permettent d'augmenter les marges et de réaliser une forte croissance des bénéfices. Depuis le début de l'exercice, notre équipe a adopté une nouvelle stratégie qui met l'accent sur des initiatives centrées sur le client, sur des objectifs incontournables, ainsi que sur un état d'esprit commercial et de croissance tirant parti de notre portefeuille de solutions d'hydratation », déclare Robbert Rietbroek, CEO.

« L'accent mis sur les objectifs incontournables que sont la fourniture d'un service client exceptionnel, le fait d'être le partenaire de choix en matière de solutions pour l'eau et l'excellence opérationnelle stimule la croissance et crée de la valeur pour nos parties prenantes. Nous restons concentrés sur les performances de notre entreprise afin de croître de manière rentable, tout en préparant la fusion proposée avec BlueTriton Brands, annoncée précédemment.  Nous pensons que la combinaison de ces deux entreprises et de leurs vastes portefeuilles de marques et de produits nous permettra de mieux servir nos clients et de répondre à leurs besoins en matière d'hydratation », poursuit M, Rietbroek.

(Sauf indication contraire, toutes les comparaisons du deuxième trimestre 2024 sont relatives au deuxième trimestre 2023 ; toutes les informations sont exprimées en USD. Rapprochements non PCGR présentés dans les pièces jointes du présent communiqué)

FAITS SAILLANTS DU DEUXIÈME TRIMESTRE - ACTIVITÉS POURSUIVIES 

• Le chiffre d'affaires a augmenté de 7,6 % pour atteindre 485 millions de dollars, contre 451 millions de dollars, grâce à une croissance du chiffre d'affaires de 3,1 % attribuable au volume et de 4,5 % attribuable à la tarification. La contribution de la croissance organique a été de 6,6 % pour le trimestre. La croissance du chiffre d'affaires par canal comprend 7,4 % pour Water Direct / Water Exchange, 11,6 % pour Water Refill / Water Filtration et 86,6 % pour les autres eaux, qui sont principalement de l'eau de Mountain Valley Spring vendue au détail et sur place.
• La marge brute a augmenté de 9,4 % pour atteindre 318 millions de dollars, contre 291 millions de dollars. La marge brute a augmenté de 110 points de base pour atteindre 65,6 % contre 64,5 %, une augmentation tirée par la tarification, la hausse des volumes et l'efficacité opérationnelle.
• Les frais de vente et d'administration ont augmenté de 7,2 % pour atteindre 264 millions de dollars, contre 247 millions de dollars. Cette hausse est due à l'augmentation des frais de vente et d'exploitation, y compris les commissions de livraison, qui ont soutenu la croissance du volume et du chiffre d'affaires.
• Le revenu net déclaré et le revenu net par action diluée s'élèvent respectivement à 13 millions de dollars et 0,08 dollar, contre un revenu net déclaré et un revenu net par action diluée de 14 millions de dollars et 0,09 dollar, respectivement. Le bénéfice net ajusté et le bénéfice net ajusté par action diluée s'élèvent respectivement à 42 millions de dollars et 0,26 dollar, contre 31 millions de dollars et 0,20 dollar, respectivement.
• Le BAIIA ajusté a augmenté de 14,9 %, passant de 98 millions de dollars à 113 millions de dollars, grâce à des initiatives en matière de prix, à la demande des clients et à une gestion efficace des dépenses. La marge de BAIIA ajusté a été de 23,3 %, contre 21,8 %.
• La trésorerie nette provenant des activités d'exploitation de 101 millions de dollars, moins 40 millions de dollars de dépenses en capital et d'acquisitions d'actifs incorporels, a permis de dégager 61 millions de dollars de flux de trésorerie disponible, ou 73 millions de dollars de flux de trésorerie disponible ajusté (en tenant compte des éléments présentés dans la pièce 6), contre 65 millions de dollars de trésorerie nette provenant des activités d'exploitation et 39 millions de dollars de flux de trésorerie disponible ajusté au cours de l'exercice précédent.

PERSPECTIVES 

• La société augmente son objectif de revenus pour l'ensemble de l'exercice 2024, qui devrait se situer entre 1,87 milliard et 1,89 milliard de dollars, et son objectif de BAIIA ajusté pour l'ensemble de l'exercice 2024, qui devrait se situer entre 420 millions et 440 millions de dollars. Le flux de trésorerie disponible ajusté des activités poursuivies pour l'ensemble de l'exercice 2024 devrait se situer entre 180 et 190 millions de dollars, soit une augmentation de 5 millions de dollars.
• Primo Water vise les résultats suivants des activités poursuivies pour le troisième trimestre et l'ensemble de l'exercice 2024 :

TÉLÉCONFÉRENCE SUR LES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2024 

Primo Water organisera une téléconférence, qui sera diffusée simultanément sur le web, le jeudi 8 août 2024 à 10h00, heure de l'Est. Compte tenu de la fusion en cours avec BlueTriton Brands, Inc, (« BlueTriton »), la séance de questions-réponses qui suivra les observations préparées par la direction sera animée par notre équipe chargée des relations avec les investisseurs. Afin de garantir un déroulement harmonieux et ordonné, nous ne répondrons pas aux questions des analystes ou des investisseurs pendant cet appel. Au lieu de cela, les participants ont été invités à soumettre leurs questions à l'avance à investorrelations@primowater.com. Les questions les plus pertinentes seront sélectionnées et traitées par notre équipe de direction au cours de l'appel.  

Détails de la téléconférence sur les résultats :

Date : 8 août 2024 
Heure : 10h00, heure de l'Est
Amérique du Nord : (888) 664-6392
International : (416) 764-8659
Code de la conférence : 57926036
Lien pour la webdiffusion : https://app.webinar.net/0YLdAr7m9o4 

Une présentation de diapositives  et une diffusion audio en direct seront disponibles sur le site web de Primo Water à l'adresse https://www.primowatercorp.com.

Informations sur la rediffusion :

La téléconférence sur les résultats sera enregistrée et archivée sur le site web de Primo Water, dans la section des relations avec les investisseurs.

RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE - ACTIVITÉS POURSUIVIES 

La croissance du chiffre d'affaires par canal est présentée dans le tableau ci-dessous :

DIVIDENDE TRIMESTRIEL

 Primo Water a annoncé que son conseil d'administration a déclaré un dividende de 0,09 USD par action ordinaire, payable en espèces le 5 septembre 2024 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 22 août 2024.

PROGRAMME DE RACHAT D'ACTIONS 

La société a interrompu son programme de rachat d'actions en raison du projet de fusion avec BlueTriton Brands.  Avant l'annonce de la fusion proposée, la société avait racheté 6,8 millions de dollars de ses actions ordinaires au cours du deuxième trimestre.

À PROPOS DE PRIMO WATER CORPORATION

Primo Water est un fournisseur de solutions d'eau pure, chef de file en Amérique du Nord, qui opère principalement selon un modèle de revenus récurrents dans la catégorie des eaux grand format (définies comme 3 gallons ou plus). Cette stratégie commerciale est communément appelée « lame de rasoir » car la vente initiale d'un produit crée une base d'utilisateurs qui achètent fréquemment des produits consommables complémentaires. Le rasoir du modèle de revenus de Primo Water est sa gamme de distributeurs d'eau innovants, leader sur le marché, qui sont vendus dans environ 11 350 points de vente et en ligne à différents niveaux de prix. Les distributeurs permettent d'augmenter la pénétration des ménages et des entreprises, ce qui favorise les achats récurrents de l'offre « lame de rasoir » ou de solutions d'eau de Primo Water. L'offre « lame de rasoir » de Primo Water est composée de Water Direct, Water Exchange et Water Refill. Grâce à son activité Water Direct, Primo Water fournit des solutions d'hydratation durables directement aux clients, que ce soit à la maison ou dans les entreprises. Dans le cadre de son activité Water Exchange, les clients se rendent dans des points de vente et achètent une bouteille d'eau préremplie. Une fois consommées, les bouteilles vides sont échangées sur les présentoirs de nos centres de recyclage, qui fournissent un ticket offrant une réduction pour l'achat d'une nouvelle bouteille. Water Exchange est disponible dans environ 17 950 points de vente. Dans le cadre de son activité Water Refill, les clients remplissent des bouteilles vides dans environ 23 500 stations d'eau potable en libre-service. Primo Water propose également des unités de filtration d'eau dans toute l'Amérique du Nord.

Les solutions de Primo Water élargissent l'accès des consommateurs à l'eau purifiée, à l'eau de source et à l'eau minérale afin de promouvoir un mode de vie plus sain et plus durable tout en réduisant les déchets plastiques et la pollution. Primo Water s'engage à respecter les normes de gestion de l'eau et est fière de s'associer à l'International Bottled Water Association (IBWA) en Amérique du Nord, qui garantit le respect strict des normes de sécurité, de qualité, d'hygiène et de réglementation au profit de la protection des consommateurs.

Le siège de Primo Water est situé à Tampa, en Floride (États-Unis). Pour plus d'informations, consultez le site www.primowatercorp.com,

Mesures non conformes aux PCGR 

Pour compléter son rapport sur les mesures financières déterminées conformément aux PCGR (principes comptables généralement acceptés) américains, Primo Water utilise certaines mesures financières non PCGR.  Primo Water utilise la croissance organique du chiffre d'affaires (qui exclut l'impact des acquisitions). Primo Water utilise également le résultat net ajusté, le résultat net ajusté par action diluée, le BAIIA ajusté et la marge de BAIIA ajusté pour séparer l'impact de certains éléments de l'activité sous-jacente.  Étant donné que Primo Water utilise ces résultats financiers ajustés dans la gestion de ses activités, la direction estime que ces informations complémentaires sont utiles aux investisseurs pour leur permettre d'évaluer et de comprendre de manière indépendante les performances commerciales sous-jacentes de Primo Water et les performances de sa direction.  En outre, Primo Water complète sa présentation de la trésorerie nette provenant des activités d'exploitation des activités poursuivies déterminée conformément aux PCGR en excluant les acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles pour présenter le flux de trésorerie disponible, et en excluant les éléments supplémentaires identifiés dans les pièces jointes pour présenter le flux de trésorerie disponible ajusté, qui, selon la direction, fournit des informations utiles aux investisseurs pour évaluer notre performance, comparer la performance de Primo Water à celle du groupe de pairs de la société et évaluer la capacité de la société à assurer le service de la dette et à financer les opportunités stratégiques, qui comprennent l'investissement dans les activités de Primo Water, la réalisation d'acquisitions stratégiques, le paiement de dividendes et le renforcement du bilan. En ce qui concerne les attentes de la société quant à ses performances futures, les rapprochements de le BAIIA ajusté du troisième trimestre 2024 et de l'ensemble de l'exercice 2024 ainsi que les prévisions de flux de trésorerie disponibles ajustés pour 2024 ne sont pas disponibles, car la société n'est pas en mesure de quantifier certains montants avec le degré de précision qui serait requis dans les mesures PCGR pertinentes sans effort déraisonnable. Ces éléments comprennent les coûts de restructuration et les charges de dépréciation liées à la restructuration, les coûts liés à l'acquisition/la cession, les gains ou pertes sur la vente d'entreprises ou d'autres actifs, et les effets fiscaux de ces éléments et/ou d'autres événements liés à l'impôt sur le revenu. Ces éléments dépendent de facteurs très variables et tout rapprochement de ce type impliquerait un degré de précision qui serait source de confusion pour les investisseurs. Primo Water s'attend à ce que la variabilité de ces facteurs ait un impact significatif, et potentiellement imprévisible, sur les résultats financiers futurs de la société selon les principes comptables généralement admis (PCGR). Les mesures financières non PCGR décrites ci-dessus s'ajoutent aux états financiers de Primo Water préparés conformément aux PCGR et ne doivent pas être considérées comme supérieures ou comme un substitut à ces derniers. En outre, les mesures financières non PCGR incluses dans cette annonce de résultats reflètent le jugement de la direction sur des éléments particuliers, et peuvent être différentes, et donc non comparables, à des mesures intitulées de la même manière et publiées par d'autres sociétés.

Déclarations de la sphère de sécurité 

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives au sens de la Section 27A du Securities Act de 1933 et de la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934 qui traduisent les attentes de la direction quant à l'avenir sur la base de plans, d'estimations et de projections au moment où Primo Water fait ces déclarations. Les déclarations prévisionnelles impliquent des risques et des incertitudes inhérents et Primo Water vous avertit que plusieurs facteurs importants pourraient entraîner un écart sensible entre les résultats réels et ceux contenus dans ces déclarations prévisionnelles. Vous pouvez identifier les déclarations prospectives par des mots tels que « s'attendre à », « viser », « anticiper », « croire », « estimer », « avoir l'intention de », « planifier », « prédire », « projeter », « chercher », « potentiel », « opportunités », les conjugaisons au futur et au conditionnel, et d'autres expressions similaires, ainsi que la forme négative de ces expressions.  Cependant, toutes les déclarations prospectives ne contiennent pas ces mots.  Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse comprennent, sans s'y limiter, des déclarations concernant les tendances et résultats financiers et opérationnels futurs (y compris les perspectives de Primo Water sur le chiffre d'affaires, le BAIIA ajusté et le flux de trésorerie disponible ajusté du troisième trimestre et de l'exercice 2024), la transaction avec BlueTriton, et les questions connexes. Les déclarations prospectives sont basées sur des hypothèses concernant les plans et les estimations actuels de la direction. La direction estime que ces hypothèses sont raisonnables, mais rien ne garantit qu'elles se révéleront exactes.

Les facteurs susceptibles d'entraîner une différence matérielle entre les résultats réels et ceux décrits dans le présent communiqué de presse sont notamment les suivants : la capacité de Primo Water et de BlueTriton à réaliser l'opération de regroupement en cours selon les conditions et le calendrier prévus, y compris la capacité à obtenir l'approbation des autorités réglementaires ; le risque que des perturbations liées à l'opération nuisent aux activités de Primo Water ; la capacité de Primo Water à être compétitive sur les marchés où elle opère ; la capacité de Primo Water à gérer les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les augmentations de coûts liées à l'inflation ; les fluctuations des prix des matières premières et la capacité de Primo Water à répercuter les augmentations de coûts sur ses clients ou à se couvrir contre ces augmentations de coûts, et l'impact de ces augmentations de prix sur ses volumes ; la capacité de Primo Water à maintenir des accords et des relations favorables avec ses fournisseurs ; la capacité de Primo Water à gérer ses opérations avec succès ; les fluctuations monétaires qui affectent négativement le change entre les monnaies, y compris le dollar américain et le dollar canadien ; l'impact sur les résultats financiers de Primo Water de l'incertitude des marchés financiers et d'autres changements défavorables dans les conditions économiques générales, y compris l'inflation et les taux d'intérêt ; toute perturbation de la production dans les usines de Primo Water ; la capacité de Primo Water à maintenir l'accès à ses sources d'eau ; l'impact du changement climatique sur les activités de Primo Water ; la capacité de Primo Water à protéger sa propriété intellectuelle ; la nature saisonnière des activités de Primo Water et l'effet des conditions météorologiques défavorables ; l'impact des événements nationaux, régionaux et mondiaux, y compris ceux de nature politique, économique, commerciale et concurrentielle, tels que la guerre Russie/Ukraine ou la guerre Israël/Hamas ; l'impact d'une pandémie, telle que COVID-19, des actions gouvernementales connexes et de la stratégie de Primo Water en réponse à celle-ci sur nos activités ; la capacité de Primo Water à réaliser pleinement les avantages potentiels des transactions ou autres opportunités stratégiques qu'elle poursuit ; la capacité de Primo Water à réaliser les synergies de coûts de ses acquisitions en raison de difficultés d'intégration et d'autres défis ; l'exposition de Primo Water au risque lié aux actifs incorporels ; la capacité de Primo Water à remplir ses obligations en vertu de ses contrats d'emprunt et les risques de nouvelles augmentations de son endettement ; la capacité de Primo Water à maintenir le respect des clauses et conditions de ses contrats d'emprunt ; les fluctuations des taux d'intérêt, qui pourraient augmenter les coûts d'emprunt de Primo Water ; la capacité de Primo Water à recruter, retenir et intégrer de nouveaux cadres ; l'impact de l'augmentation des coûts salariaux sur les activités de Primo Water ; la capacité de Primo Water à renouveler ses conventions collectives à des conditions satisfaisantes ; les perturbations dans les systèmes d'information de Primo Water ; la capacité de Primo Water à conserver en toute sécurité les informations confidentielles ou les données de cartes de crédit de ses clients, ou d'autres données privées relatives aux employés de Primo Water ou à la société ; le respect des normes de santé et de sécurité des produits ; la responsabilité en cas de blessure ou de maladie causée par la consommation de produits contaminés ; la responsabilité et l'atteinte à la réputation de Primo Water à la suite d'un litige ou d'une procédure judiciaire ; l'évolution de l'environnement juridique et réglementaire dans lequel Primo Water opère ; la capacité de Primo Water à relever de manière adéquate les défis et les risques liés à ses activités et à surmonter les difficultés à se conformer aux lois et règlements, y compris le U.S. Foreign Corrupt Practices Act et le U.S.S. Foreign Corrupt Practices Act ; l'impact sur les obligations fiscales et le taux d'imposition effectif de Primo Water résultant de changements dans les lois fiscales locales ou de pays adoptant des interprétations plus agressives des lois fiscales ; la capacité de Primo Water à maintenir son dividende trimestriel ; et les changements de notation de crédit.

La liste des facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Les lecteurs sont invités à ne pas accorder une confiance excessive aux déclarations prospectives, qui ne sont valables qu'à la date du présent document. Les lecteurs sont invités à examiner attentivement les diverses informations, y compris, mais sans s'y limiter, les facteurs de risque contenus dans le rapport annuel de Primo Water sur le formulaire 10-K et dans ses rapports trimestriels sur le formulaire 10-Q, ainsi que dans d'autres documents déposés auprès des commissions des valeurs mobilières. Primo Water ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser ces déclarations en fonction de nouvelles informations ou d'événements futurs, sauf si la loi applicable l'exige expressément. 

Site web : www.primowatercorp.com 

CONTACT : Jon Kathol, vice-président, relations avec les investisseurs, tél. : 813-544-8515, investorrelations@primowater.com

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