Information financière au 30 septembre 2022
15 décembre 2022
Information financière au 30 septembre 2022 (Premier semestre 2022-2023)
Au 30 septembre 2022, le chiffre d’affaires produits s’établit à 20,2 millions d’euros, en croissance de 34% sur les 6 premiers mois de l’exercice.
Hors éléments non récurrents, le résultat net est négatif sur le premier semestre et ressort à -0,3 million d’euros contre -2 millions d’euros sur l’exercice précédent.
CHIFFRE D’AFFAIRES
Evolution par marché
| SEMESTRE 1 | Variation | ||||
| (En millions d'euros) | 30/09/22 | 30/09/21 | Variation totale | Organique | Effet de change |
| France | 2,5 | 1,8 | 35% | 35% | 0% |
| Europe distribution contrôlée (hors France) | 4,1 | 2,7 | 50% | 49% | 2% |
| Asie Distribution Contrôlée | 3,7 | 3,1 | 22% | 16% | 6% |
| Total Distribution contrôlée | 10,3 | 7,6 | 35% | 32% | 3% |
| Agents & Distributeurs | 9,9 | 7,4 | 33% | 26% | 7% |
| TOTAL PRODUITS | 20,2 | 15,0 | 34% | 29% | 5% |
En comparaison au 30 septembre 2021, le chiffre d’affaires Produits du groupe est en progression +34% sur les 6 premiers mois de l’exercice, incluant un effet de change favorable de +5%.
Les ventes cumulées de la distribution contrôlée sont en hausse de +35%, incluant un effet de change favorable de +3%. Cette croissance concerne l’ensemble des marchés à l’exception de la Russie, impactée par la situation géopolitique.
L’Europe progresse fortement de +50% grâce notamment à l’ouverture continue de nouveaux points de ventes détaillants en Allemagne et Italie (buralistes et bijouteries).
La France est en croissance de +35% grâce à la reprise énergique des ventes en boutiques et une croissance continue chez les détaillants.
Les filiales avec l’Asie enregistrent une croissance organique de +16%, principalement grâce au Japon, encore affecté par des mesures de restrictions sur l’exercice précédent. Hong-Kong, porté par un effet de change favorable, affiche une croissance organique limitée de +3% en raison notamment de l’absence persistante des touristes.
Les ventes à nos Agents et Distributeurs affichent une croissance également de +33% par rapport au 1er semestre 2021/22, portées principalement par la Corée, Chine, Etats-Unis, Moyen-Orient et Royaume-Uni.
Evolution par ligne de produits
| SEMESTRE 1 | Variation | ||||
| (En millions d'euros) | 30/09/22 | 30/09/21 | Variation totale | Organique | Effet de change |
| Briquets & stylos | 14,2 | 10,5 | 35% | 29% | 6% |
| Maroquinerie, Accessoires & PAP | 6,0 | 4,6 | 32% | 30% | 3% |
| TOTAL PRODUITS | 20,2 | 15,0 | 34% | 29% | 5% |
Au 1er semestre 2022-2023, les ventes de briquets et stylos enregistrent une forte croissance de +35% grâce à des lancements produits (stylos Defi Millenium) et animations réussies (notamment animations Guilloche sous laque, Spring et Matte Colors).
Les activités de Maroquinerie, Ceintures et Prêt-à-Porter sont en progression de 32%. Cette performance est essentiellement tirée par les ventes d’Accessoires, en croissance de +82% grâce aux ventes d’accessoires autour de l’univers du cigare (caves à cigare et coupes cigares), tandis que la Maroquinerie, en raison d’une offre limitée de nouveautés sur le premier semestre, est en recul de -5%, ces nouveautés étant concentrées sur le second semestre.
RESULTATS
Les principaux éléments concernant l’activité du premier semestre de l’exercice peuvent se résumer comme suit :
| (En millions d'euros) | SEMESTRE 1 | ||
| Consolidé | 30/09/22 | 30/09/21 | Variation |
| Ventes | 20,2 | 15,0 | 5,1 |
| Marge Brute | 11,8 | 7,9 | 3,8 |
| % | 58,4% | 52,8% | 5,5 pts |
| Frais généraux | (14,6) | (11,7) | (2,9) |
| Résultat Opérationnel (hors redevances) | (2,8) | (3,7) | 0,9 |
| Redevances | 2,9 | 2,2 | 0,8 |
| Perte de valeur sur actifs (IAS36) | - | - | - |
| Autres Produits & Charges | (0,4) | (0,1) | (0,3) |
| Résultat Opérationnel Résultat Opérationnel hors Autres Produits et Charges | (0,3) 0,1 | (1,6) (1,5) | 1,3 1,6 |
| Résultat financier | (0,1) | (0,2) | 0,1 |
| Impôts | (0,3) | (0,2) | (0,1) |
| Résultat net Résultat net hors Autres Produits et Charges | (0,7) (0,3) | (2,1) (2,0) | 1,4 1,7 |
| Endettement financier net | 8,3 | 8,7 | (0,4) |
Le taux de marge brute s’améliore de +5,5 points, s’établissant à 58,4%. Cette amélioration s’explique par l’augmentation de l’activité sur l’ensemble du groupe, résultant en une meilleure absorption des coûts fixes.
Les frais généraux affichent une augmentation de 25% par rapport l’exercice précédent, en raison de moyens supplémentaires investis en frais administratifs (notamment coûts de personnel et coûts de développement produits) et de communication dans le cadre de la préparation du Rebranding de la marque.
Les redevances sont en augmentation de +35% par rapport à l’exercice précédent, augmentation principalement due aux redevances de nos licences en Chine et Corée.
De ce qui précède, le résultat opérationnel reste négatif sur le premier semestre, mais affiche un recul du niveau des pertes à -0,3 million d’euros contre -1,6 million d’euros au 30 septembre 2021, soit une amélioration de 1,3 million d’euros grâce à la croissance des ventes.
Au global, le résultat net est négatif à -0,7 million d’euros, contre -2,1 millions d’euros au 30 septembre 2021.
Endettement financier net
L’endettement financier net au 30 septembre 2022 ressort à 8,3 millions d’euros contre 8,7 millions au 30 septembre 2021.
Remboursement anticipé
Le groupe a remboursé en juin 2022, par anticipation, le solde de son crédit syndiqué (1 million d’euros) afin d’assainir sa structure financière et préparer le financement de son plan de développement.
Continuité d’exploitation
Le groupe a établi des prévisions de trésorerie s’étendant jusqu’au 30 septembre 2023, en retenant des hypothèses de chiffre d’affaires affichant une croissance par rapport à l’exercice précédent, de la poursuite du contrôle strict des coûts et de maintien du rythme d’encaissements des créances et du paiement des dettes conforme à celui observé en 2022.
Compte tenu des financements accordés en décembre 2020, de la prorogation de la période d’amortissement des P.G.E. sur 5 ans, et des prévisions de trésorerie établies, et du support assuré de son actionnaire principal, le groupe prévoit d’être en mesure de faire face à ses besoins de trésorerie dans les 12 mois suivants le 30 septembre 2022.
Les comptes semestriels ont ainsi été établis sur la base de la continuité d’exploitation.
Conséquences du conflit en Ukraine
Le groupe S.T. Dupont est présent en Russie essentiellement à travers son distributeur local. Le groupe ne possède pas d’actifs localisés en Russie. L’activité du groupe en Russie est en recul de 25% par rapport aux 6 premiers mois de l’exercice précédent, passant de 450 milliers d’euros à 340 milliers d’euros.
Le groupe S.T. Dupont n’est pas présent en Ukraine.
Contact : invest@st-dupont.com
COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES
Compte de résultat consolidé
| (En milliers d’euros) | 30/09/2022 | 30/09/2021 |
| Chiffre d’affaires net « produits » | 20 177 | 15 040 |
| Coûts des ventes | (8 401) | (7 092) |
| Marge brute | 11 776 | 7 949 |
| Frais de communication | (1 247) | (880) |
| Frais commerciaux | (4 793) | (4 567) |
| Frais généraux et administratifs | (8 578) | (6 247) |
| Résultat opérationnel courant (hors redevances) | (2 842) | (3 745) |
| Redevances | 2 929 | 2 162 |
| Autres charges | (403) | (328) |
| Autres produits | 32 | 278 |
| Perte de valeur sur actifs (IAS36) | ||
| Résultat opérationnel | (285) | (1 633) |
| Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie | (1) | 0 |
| Coût de l’endettement financier brut | (187) | (200) |
| Coût de l’endettement financier net | (188) | (200) |
| Autres produits et charges financiers | 104 | (27) |
| Résultat avant Impôt | (369) | (1 860) |
| Charges d’impôt sur le résultat | (305) | (212) |
| Résultat net | (674) | (2 072) |
| Résultat net – part du Groupe | (674) | (2 072) |
| Résultat net – intérêts minoritaires | - | - |
| Résultat net par action (en euros) | (0,001) | (0,004) |
| Résultat net dilué par action (en euros) | (0,001) | (0,004) |
Bilan consolidé
| ACTIF | Bilan | Bilan |
| (En milliers d’euros) | 30/09/2022 | 31/03/2022 |
| Actif non courant | ||
| Ecarts d’acquisition | - | - |
| Immobilisations incorporelles (nettes) | 1 353 | 1 298 |
| Immobilisations corporelles (nettes) | 4 828 | 4 603 |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 2 369 | 2 134 |
| Actifs financiers | 760 | 732 |
| Total de l’actif non courant | 9 310 | 8 767 |
| Actif courant | ||
| Stocks et en-cours | 9 994 | 7 188 |
| Créances clients | 7 798 | 7 580 |
| Autres créances | 9 114 | 7 351 |
| Impôts courants | 536 | 536 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4 690 | 9 270 |
| Total de l’actif courant | 32 132 | 31 925 |
| Total de l’actif | 41 442 | 40 692 |
| PASSIF | ||
| (En milliers d’euros) | 30/09/2022 | 31/03/2022 |
| Capitaux propres- part du Groupe | ||
| Capital | 26 214 | 26 214 |
| Prime d’émission, de fusion et d’apport | 9 286 | 9 286 |
| Réserves | (33 413) | (29 089) |
| Réserves de conversion | 1 427 | 1 535 |
| Résultat net- Part du Groupe | (674) | (4 500) |
| Total capitaux propres- part du groupe | 2 840 | 3 446 |
| Passifs non courants | ||
| Emprunts et dettes financières | 10 814 | 11 092 |
| Dettes de location non courantes (à plus d’un an) | 2 674 | 2 681 |
| Provisions pour engagements de retraite et autres avantages | 3 780 | 3 793 |
| Total des passifs non courants | 17 268 | 17 566 |
| Passifs courants | ||
| Fournisseurs | 9 670 | 6 339 |
| Autres passifs courants | 7 033 | 6 864 |
| Impôts courants | 46 | 47 |
| Provisions pour risques et charges | 920 | 1 336 |
| Emprunts et dettes financières | 2 225 | 3 624 |
| Dettes de location courantes (moins d’un an) | 1 440 | 1 470 |
| Total des passifs courants | 21 334 | 19 680 |
| Total du Passif | 41 442 | 40 692 |
Endettement financier net
| (En milliers d'euros) | 30/09/2022 | 31/03/2022 | |||
| Disponibilités et valeurs mobilières de placement | 4 690 | 9 270 | |||
| Emprunts et dettes financières (dont découverts) | (13 039) | (14 716) | |||
| (8 349) | (5 446) | ||||
Pièce jointe
